미·이란 이슬라마바드 협상 기대감(+), 이스라엘-레바논 협상 추진(+), 중국 3월 PPI 41개월 만의 플러스 전환(+), 리튬·배터리 정책 호재(+), 증권주 강세(+) vs. 중국 3월 CPI 전달 대비 하락(-), 유가 변동성(-), 미국 CPI 에너지 충격 경계(-) → 전날 하락 후 상승 전환, 선전·창업판 강세 주도

전날 하락했던 중국 증시는 이날 상승으로 돌아섰다. 상하이종합지수는 0.51% 상승한 3,986.22, 선전성분지수는 2.24% 상승한 14,309.47, 창업판(촹예반)지수는 3.78% 상승한 3,448.79로 각각 마감했다.

이번 주간 기준으로 상해종합지수는 2.74% 상승했으며, 선전성분지수는 7.16% 급등했다.

이날 상승의 핵심 동력은 미·이란 협상 기대감이었다. 미국 협상 대표단은 11일 파키스탄에 도착할 예정이었고, 이란 대표단은 이미 9일 파키스탄에 도착했다. 이로 인해 간밤 뉴욕 증시가 일제히 상승한 것도 호재가 됐다. 휴전 선언 이후 레바논 헤즈볼라를 공격했던 이스라엘이 레바논과 직접 협상에 나서기로 하면서 긴장감이 다소 완화됐다. 호르무즈 해협도 제한적이지만 다시 열렸다.

중국 국내 물가지표 발표도 이날 증시의 중요한 재료였다. 중국 국가통계국이 발표한 3월 CPI는 전년 동기 대비 1.0% 상승으로 2월(1.3%)에 비해 상승폭이 낮아졌으나, 지난해 10월 이후 여섯 달 연속 상승세를 유지했다. 다만 3월 CPI는 전달 대비로는 0.7% 하락했다. 3월 PPI는 전년 대비 0.5% 상승해, 2022년 10월부터 41개월 연속 마이너스를 기록했던 PPI가 드디어 플러스로 전환에 성공했다.

PPI의 플러스 전환은 중국 경제가 디플레이션 터널에서 빠져나오고 있다는 신호로 시장에서 긍정적으로 받아들여졌다. 광다(光大)증권은 "과거 사례를 볼 때 외부 불확실성이 증가하면 중국의 수출은 증가해 왔으며, 이는 중국 국내 공급망이 상대적으로 안정되어 있기 때문"이라며 "중기적으로 볼 때 중국 자산은 내재적 안정성을 갖추고 있어서 자금이 지속적으로 유입될 것"이라고 분석했다.

이날 특징주는 리튬·배터리 섹터였다. 중국 국무원 산하 공업정보화부, 국가발전개혁위원회, 시장감독총국, 국가에너지국 등이 공동으로 전날(9일) 배터리 산업 기업 간담회를 개최하고 내부 출혈 경쟁 방지를 위한 경쟁 질서 규범화와 공급량 조절을 위한 정부 직접 개입 방침을 시사했다. 배터리 업계의 출혈 경쟁이 방지될 것이라는 기대감에 관련주가 들썩이며 궈쉬안가오커(国軒高科), 성양구펀(聖陽股份) 등이 상한가를 기록했다.

증권주도 강세를 보였다. 중신(中信)증권, 하터우구펀(哈投股份) 등이 높은 상승률을 기록했다. 중신증권은 1분기 실적 공시를 통해 분기 순이익이 전년 대비 54.6% 증가한 102억 위안을 기록했다고 발표했다.

AI·기술주도 이날 강세를 이끌었다. 주목할 만한 종목 상승에는 CATL(CATL·현대 암페렉스 테크놀로지)(+6.84%), 중지 이노라이트(+6.11%), 룩셰어 정밀 산업(+5.95%)이 포함됐다. 흥업증권은 "중국 정부가 집중 육성 중인 반도체·AI 등 첨단 기술주로 매수세가 집중될 것"이라며 국내 풍부한 유동성이 하방 경직성을 제공할 것으로 분석했다.

홍콩 항셍지수도 동반 상승하며 미·이란 협상 기대를 반영했다. 전날 소폭 하락(-0.4%)에서 이날 반등했으며, 미국 나스닥 강세와 연동된 빅테크·플랫폼주의 반등이 홍콩 증시를 이끌었다.

마감지수 : 상해종합 3,986.22P(+0.51%), 선전성분 14,309.47P(+2.24%), 창업판 3,448.79P(+3.78%)

주간 기준 상해종합 +2.74%, 선전성분 +7.16%

중국 3월 CPI 전년비 +1.0%(전달비 -0.7%) / 3월 PPI 전년비 +0.5%(41개월 만의 플러스 전환)

리튬·배터리 정책 호재 급등 / 증권주 강세(중신증권 1Q 순이익 +54.6%)

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[국내증시와의 상관관계]

이날 중국 증시가 상해종합 0.51%, 선전성분 2.24%, 창업판 3.78%로 각각 상승한 것은 국내 코스피(+1.40%), 코스닥(+1.64%)의 동반 상승 흐름과 궤를 같이했다. 특히 창업판의 3.78% 강세는 성장주·기술주 심리가 살아있음을 보여주며 국내 코스닥의 상대적 강세(코스피 대비)와도 맥락이 일치한다. 중국 3월 PPI의 41개월 만 플러스 전환은 중국 제조업의 비용 압력이 에너지 충격으로 상승 전환했다는 의미이며, 이는 대중국 소재·화학·철강 수출 기업의 가격 협상력 개선에 긍정적이다. 중국 정부의 배터리 출혈 경쟁 규범화 방침은 에코프로·포스코퓨처엠·엘앤에프 등 국내 배터리 소재주의 가격 협상력 개선 기대로도 연결된다. 이슬라마바드 미·이란 협상 결과가 다음 주 시장의 최대 변수가 될 것으로 보인다.

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[관련 업종 및 관련테마/종목]

2차전지·소재(중국 배터리 정책 출혈 경쟁 규범화 수혜) – 에코프로, 에코프로비엠, 포스코퓨처엠, 엘앤에프, POSCO홀딩스 등

반도체·AI(창업판 기술주 강세 동조) – 삼성전자, SK하이닉스, 한미반도체, 이수페타시스 등

증권(중신증권 실적 호조 동조) – 키움증권, 미래에셋증권, 한국투자증권 등

대중 소재·화학(PPI 플러스 전환 수혜) – 롯데케미칼, 금호석유, LG화학, POSCO홀딩스 등

면세·소비재(중국 경기 회복 기대) – 호텔신라, 아모레퍼시픽, LG생활건강 등

해운(호르무즈 제한적 재개방) – HMM, 팬오션 등

방산(협상 진전 기대 속 불안 지속) – 한화에어로스페이스, LIG넥스원, 현대로템 등

정유(WTI 주간 -13% 급락·협상 기대) – SK이노베이션, S-Oil, GS 등

TSMC 1Q 매출 역대 최고·컨센서스 상회 어닝 서프라이즈(+), 미·이란 이슬라마바드 협상 기대감(+), 패스트 리테일링 실적 상향(+), AI·반도체·광통신주 강세(+) vs. 미국 3월 CPI 에너지 충격(-), 유가 변동성(-) → 주간 +7.15% 강한 마감, 56,000선 확고히 회복

닛케이225 지수는 이날 1,052포인트(1.88%) 상승한 56,948포인트에 거래를 마쳤다. 이번 주간 기준으로는 7.15% 상승하며 강한 주간 상승을 기록했다.

이번 주 아시아 주요 증시가 미·이란 2주 휴전 합의에 따른 리스크 선호 심리 회복에 힘입어 강한 주간 상승을 향해 나아갔다. 일본 닛케이225와 한국 코스피는 각각 주간 기준 7% 이상, 9% 이상 상승을 향해 움직였으며, 호주·중국·홍콩 증시도 강한 주간 상승을 기록했다.

이날 상승을 이끈 핵심 재료는 두 가지였다. 첫째는 TSMC의 어닝 서프라이즈. TSMC는 이날 1분기 매출이 전년 동기 대비 35% 증가한 1조 1,340억 대만달러(약 52조 9,000억원)를 기록했다고 발표했다. 이는 LSEG가 집계한 시장 예상치인 1조 1,250억 대만달러를 웃도는 수치로, 분기 매출 기준 역대 최대치를 경신했다. 특히 3월 한 달 매출이 전년 대비 45.2% 급증하며 분기 실적을 끌어올렸으며, 엔비디아와 애플 등 글로벌 빅테크 기업들의 AI 칩 주문이 쏟아지면서 TSMC의 첨단 공정 가동률이 풀가동 수준을 유지한 것이 주효했다.

TSMC 실적은 TSMC의 주요 일본 생산 거점을 통해 일본 반도체 장비·소재 공급망과 직결되는 만큼, 어드밴테스트·레이저텍·키옥시아 등 일본 반도체 주요주에 즉각적인 상승 모멘텀을 제공했다.

둘째는 패스트 리테일링(유니클로 모회사)의 실적 상향 발표였다. 패스트 리테일링은 이날 전 거래일 대비 11.12% 급등하며 닛케이 상승을 이끈 핵심 종목이 됐다. 회사는 미국과 유럽에서의 견조한 수요에 힘입어 연간 영업이익 전망을 상향 조정했다. 이와 함께 후지쿠라(+11.08%), 미쓰이 광산 제련(+6.47%)도 강세를 보였다.

기술·AI 관련주도 전방위 강세를 이어갔다. 기술주가 이날 상승을 주도했으며, 키옥시아 홀딩스, 후지쿠라, 레이저텍이 7.4%에서 12% 사이의 상승을 기록했다.

광통신주인 후지쿠라의 11% 강세는 이날 특히 주목됐다. TSMC의 AI 수요 급증 확인과 CoreWeave의 메타와 210억 달러 AI 인프라 계약 체결이 전날 밤 미국 장에서 재확인된 흐름이 광통신·데이터센터 공급망에 대한 매수세를 자극했다.

환율 측면에서는 이슬라마바드 협상 기대감에 달러/엔이 소폭 엔화 약세를 보이며 일본 수출주에도 유리한 환경이 조성됐다. 주간 기준 필라델피아 반도체지수는 13.49% 폭등하며 일본 반도체 관련주와 동조 강세를 견인했다.

투자자들은 이제 이슬라마바드에서의 외교 협상에 주목하고 있다. 미국 측은 JD 밴스 부통령이 미국 대표단을 이끌고 이란 관계자들과 논의를 진행할 예정이며, 이스라엘의 레바논 공습 지속과 호르무즈 해협의 지속적인 제한이 협상을 복잡하게 만들 수 있어 시장은 여전히 신중한 입장을 유지하고 있다.

닛케이의 역대 최고치(2026년 2월 27일 58,850포인트) 대비로는 아직 3,000포인트 가량 갭이 남아 있어, 이슬라마바드 협상이 긍정적으로 진행될 경우 사상 최고가 재탈환 시도가 가시화될 수 있다는 분석이 나온다.

마감지수 : 닛케이225 56,948P(+1,052P/+1.88%) — 주간 +7.15%

패스트 리테일링 +11.12%, 후지쿠라 +11.08%, 레이저텍 +7.4%~12%, 키옥시아 +7.4%

TSMC 1Q 매출 1조 1,341억 대만달러(전년비 +35.1%, 컨센서스 상회) — 일본 반도체 공급망 동반 강세

닛케이 역대 최고치(58,850P) 대비 약 3,000P 갭 — 협상 진전 시 재도전 가능

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[국내증시와의 상관관계]

이날 일본 닛케이가 1.88% 상승한 것은 한국 코스피(+1.40%), 코스닥(+1.64%)의 동반 상승과 동일한 방향성이다. TSMC 실적 서프라이즈가 일본과 한국 양국의 반도체 관련주에 공통적으로 긍정적 영향을 미쳤으며, 패스트 리테일링의 연간 실적 상향은 일본 내수 소비 회복 신호로 읽힌다. 일본 광통신주인 후지쿠라의 11% 급등은 국내 오이솔루션·파이버프로·에치에프알 등 광통신주와의 주간 동조 흐름을 다시 한번 확인해준다. 4월 16일(목) TSMC 정식 실적 컨퍼런스콜이 일본과 한국 반도체 공급망 전반의 다음 방향성을 결정할 공통 이벤트로 주목된다.

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[관련 업종 및 관련테마/종목]

반도체 대형주(TSMC 어닝 서프라이즈 동조, 일본 반도체주 강세 연동) – 삼성전자, SK하이닉스, 한미반도체 등

반도체 소부장·장비(TSMC CapEx 지속·일본 어드밴테스트 강세 동조) – 이수페타시스, 원익IPS, 피에스케이홀딩스, 주성엔지니어링, 넥스틴 등

광통신·AI 인프라(후지쿠라 11% 급등 동조) – 오이솔루션, 파이버프로, 에치에프알, 코위버, 코이즈 등

소비재(패스트 리테일링 실적 상향 미국·유럽 수요 강세 동조) – 아모레퍼시픽, LG생활건강, 호텔신라 등

자동차(엔화 소폭 약세·협상 기대) – 현대차, 기아, 현대모비스 등

방산(레바논 불안 지속) – 한화에어로스페이스, LIG넥스원, 한국항공우주 등

해운(호르무즈 재개방 기대) – HMM, 팬오션, 현대글로비스 등

항공(유가 안정화 기대·협상 진전 시 수혜) – 대한항공, 아시아나항공, 제주항공 등

TSMC 1Q 매출 사상 최고·예상 상회 어닝 서프라이즈(+), 3월 매출 전년비 +45.2%(+), 미·이란 이슬라마바드 협상 기대감(+), AI 수요 강세 확인(+) vs. 미국 3월 CPI 전월비 +0.9% 에너지 충격(-), 유가 변동성(-) → TSMC 장중 2,000대만달러 돌파, 주간 연속 강세 마감

TSMC 타이페이 상장 주식은 이날 2.3% 상승했다. 주가는 장 중 한때 2,000대만달러를 터치하며 신고가 경신 시도를 했으며, 연초 대비 약 29%의 수익률로 벤치마크인 TAIEX 상승률을 크게 웃돌고 있다.

이날 가권지수(TAIEX)의 상승 동력은 단연 TSMC의 깜짝 실적이었다. TSMC는 이날 2026년 3월 매출 4,151억 9,000만 대만달러를 공시했다. 이는 전년 동월 대비 45.2%, 전달(2월) 대비 30.7% 급증한 수치로, 역대 최강의 3월 실적이다. 이를 합산한 1분기(Q1 2026) 연결 매출은 1조 1,341억 대만달러(약 357억 1,000만 달러)로, 블룸버그 컨센서스인 1조 1,250억 대만달러를 상회하며 당초 1월에 제시한 가이던스 상단(345억~358억 달러)에 정확히 부합했다.

TSMC가 전 세계 고급 AI 가속기의 약 9개 중 10개를 생산하는 기업으로서 이 수치는 지정학적 불안 속에서도 AI 수요를 충분히 흡수하고 있음을 입증한다. 알레테이아 캐피털은 이날 TSMC 목표주가를 500달러에서 600달러로 상향 조정하며 매수 의견을 유지했다. 이 회사는 TSMC의 공격적인 생산 능력 확대 계획, N3(3나노) 일본 조기 양산, 차세대 패키징 기술(CoPoS) 조기 가동, SoIC 확대 등을 상향 근거로 제시했다.

이날 증시 상승은 TSMC 실적 효과와 함께 미·이란 협상 기대감이 동반 작용했다. 이란 대표단이 미국과의 휴전 회담을 위해 이슬라마바드에 도착했으며, 이는 양측 간의 첫 직접 논의로 기록된다. 아울러 대만 국내 경제 지표도 우호적이었다. 대만의 3월 연간 CPI는 1.0%로 둔화됐고, 생산자 물가는 중동 갈등으로 인한 글로벌 에너지 비용 상승 속에서 2022년 말 이후 처음으로 증가했다. 3월 CPI의 1.0% 수준은 에너지 충격에도 소비자물가가 안정적으로 관리되고 있음을 보여주며, 이는 대만 중앙은행의 금리 동결 기조 유지 근거로 작용했다.

이번 주간 동안 주목할 만한 주식 상승에는 CATL(현대 암페렉스 테크놀로지)(+6.84%), 중지 이노라이트(+6.11%), 룩셰어 정밀 산업(+5.95%)이 포함됐다. 특히 TSMC 반도체 공급망에 연결된 부품·소재·패키징 기업들이 실적 기대감으로 동반 상승세를 보였다.

미국 3월 CPI가 전월비 0.9%로 충격적인 에너지발 인플레이션을 기록한 것은 장 후반 상승폭을 일부 제한하는 요인으로 작용했으나, TSMC의 실적 서프라이즈가 이를 상쇄하며 상승 마감을 이끌었다.

다음 주 4월 16일(목)에는 TSMC의 1분기 정식 실적 발표 컨퍼런스콜이 예정돼 있다. Q2 가이던스, 마진 세부 내용, 설비투자(CapEx) 수정 여부가 공개될 예정으로, 이 결과가 TSMC를 비롯해 반도체 장비 공급망 전체에 영향을 미칠 핵심 이벤트로 지목된다.

마감지수 : 가권지수(TAIEX) — 이슬라마바드 협상 기대·TSMC 실적 서프라이즈에 상승 마감

TSMC 타이페이 +2.3%(장중 2,000대만달러 돌파 시도), 연초 대비 +29%

TSMC 3월 매출 4,151.9억 대만달러(전년비 +45.2%, 전월비 +30.7%) — 역대 최강 3월 실적

TSMC Q1 연결 매출 1조 1,341억 대만달러(+35.1% YoY) — 컨센서스 상회

4월 16일 TSMC 1Q 정식 실적 발표 컨퍼런스콜 예정

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[국내증시와의 상관관계]

TSMC의 1분기 매출이 전년비 35.1% 급증하며 컨센서스를 상회한 것은 대만 증시만의 호재가 아니다. TSMC의 AI·HPC 반도체 수요 폭발은 삼성전자·SK하이닉스의 메모리 슈퍼사이클과 동일한 구조적 힘에서 비롯되며, SK증권의 삼성전자 목표가 40만원·SK하이닉스 목표가 200만원 상향과도 같은 논리적 근거를 공유한다. TSMC가 2026년 설비투자(CapEx)를 520억~560억 달러(전년 대비 약 30% 증가)로 유지한 것은 한미반도체·이수페타시스·원익IPS 등 반도체 장비·소재·기판주의 중장기 수주 가시성을 높인다. 4월 16일 TSMC 정식 실적 컨퍼런스콜이 국내 반도체 관련주의 방향성에 직접 영향을 줄 핵심 이벤트다. Q2 가이던스와 마진 추이가 예상을 상회할 경우, 외국인의 국내 반도체 추가 매수 흐름으로 이어질 가능성이 높다.

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[관련 업종 및 관련테마/종목]

반도체 대형주(TSMC 어닝 서프라이즈 동조) – 삼성전자, SK하이닉스, 한미반도체 등

반도체 소부장·장비(TSMC CapEx 520~560억 달러 유지 수혜) – 이수페타시스, 원익IPS, 피에스케이홀딩스, 넥스틴, 주성엔지니어링 등

반도체 기판·패키징(CoPoS·SoIC 확대) – 대덕전자, 심텍, 해성디에스 등

광통신·실리콘 포토닉스(TSMC 차세대 패키징) – 오이솔루션, 파이버프로, 에치에프알 등

AI 인프라·서버(AI 수요 확인) – HD현대일렉트릭, LS ELECTRIC, 효성중공업 등

2차전지(위험선호 회복) – LG에너지솔루션, 삼성SDI, 에코프로비엠 등

협상 진전 수혜(호르무즈 재개방) – 대한항공, HMM, 팬오션, 한국가스공사 등

미국 3월 CPI 전월비 +0.9%(2022년 6월 이후 최대, 예상 부합)(±), 미시간대 4월 소비자심리 74년 최저(47.6)(−), 이슬라마바드 미·이란 협상 기대감(+), TSMC 1Q 매출 역대 최고·컨센서스 상회(+), CoreWeave-메타 210억 달러 AI 계약(+), 근원 CPI 전년비 +2.6% 예상 하회(+) → 혼조 마감, 나스닥 홀로 상승·다우·S&P 소폭 하락, 주간 기준 역대급 상승

이날 뉴욕증시에서 다우존스30 산업평균지수는 전장 대비 269.23포인트(0.56%) 내린 47,916.57에 거래를 마쳤다. S&P500지수는 전장보다 7.77포인트(0.11%) 내린 6,816.89에, 기술주 중심의 나스닥 종합지수는 전장보다 80.48포인트(0.35%) 오른 22,902.89에 각각 마감했다.

주간 기준으로 S&P500은 약 3.6%, 나스닥은 약 4.7% 오르며 작년 11월 이후 최고 주간 상승률을 기록했다. 주간 필라델피아 반도체지수는 13.49% 폭등하며 반도체·기술주 랠리를 증명했다.

이날 시장의 가장 큰 재료는 미국 3월 CPI였다. 3월 CPI는 전월 대비 0.9% 올라 2022년 6월 이후 약 4년 만의 최대 상승폭을 기록했다. 전년 동월 대비 상승률은 3.3%로 2024년 5월 이후 가장 컸다. 다만 변동성이 큰 에너지·식품을 제외한 근원 CPI는 전년 대비 2.6% 상승으로 시장 전망치를 밑돌았다. 근원 물가 상승세의 완만한 흐름은 시장에 일부 안도감을 줬지만, 소비자심리가 악화하는 등 우려는 여전했다.

소비자심리 지표는 예상보다 훨씬 충격적이었다. 미시간대가 집계·발표하는 4월 소비자심리지수 잠정치가 47.6으로 74년 집계 사상 최저 수준을 기록했다. 4월 미 소비자들의 향후 1년 기대 인플레이션은 4.8%로 전월 대비 1.0%포인트 올라 1년 만에 최대 상승폭을 기록했다.

CPI 충격에도 나스닥이 홀로 상승을 지킨 것은 TSMC 실적 서프라이즈와 AI 모멘텀의 힘이었다. TSMC는 이날 1분기 매출이 전년 동기 대비 35% 증가한 1조 1,340억 대만달러(약 35억 7,000만 달러)를 기록했다고 발표했다. 이는 시장 예상치를 웃도는 수치로 분기 매출 기준 역대 최대치를 경신했으며, 3월 한 달 매출은 전년 대비 45.2% 급증했다. 엔비디아와 브로드컴 등 AI 반도체주가 강세를 보이며 나스닥의 방어선을 지켰다.

연준 관련 재료도 복잡하게 작용했다. 3월 연준 FOMC 의사록에서 위원들 간 의견이 크게 엇갈린 것으로 공개됐다. 이란 사태로 인한 인플레이션 상승 우려에 따른 금리 동결을 주장하는 위원들과, 이에 따른 고용시장 불안을 제기하며 금리 인하를 주장하는 일부 위원들의 의견이 맞섰다. 시카고상품거래소(CBOT)의 페드워치는 4월 29일 FOMC 회의에서 기준금리 동결 가능성을 97.9%, 인상 가능성을 2.1%로 계산했다.

유가는 이날 등락을 반복하다 하락 마감했다. WTI는 뉴욕상업거래소에서 전장보다 1.30달러(1.33%) 내린 배럴당 96.57달러에 마감했다. 브렌트유는 전장보다 0.72달러(0.75%) 하락한 95.20달러에 마쳤다. WTI는 주간 기준 약 13% 떨어지며 2020년 이후 최대 주간 하락폭을 기록했다.

국채 금리는 CPI 충격을 반영해 소폭 상승했다. 10년 만기 미 국채 금리는 4bp 오른 4.32%, 2년 만기 미 국채 금리는 5bp 내린 3.80%였다. 장단기 금리차의 역전 해소 흐름이 이어지며 침체 우려보다 스태그플레이션 우려가 상대적으로 부각됐다.

마감지수 : 다우 47,916.57P(-269.23P/-0.56%) / S&P500 6,816.89P(-7.77P/-0.11%) / 나스닥 22,902.89P(+80.48P/+0.35%)

주간 기준 : S&P500 +3.6%, 나스닥 +4.7%(2025년 11월 이후 최고 주간 상승)

필라델피아 반도체지수 주간 +13.49%

미국 3월 CPI 전년비 +3.3%(전월비 +0.9%, 2022년 6월 이후 최대) / 근원 CPI +2.6%(예상 하회)

미시간대 4월 소비자심리 47.6(74년 집계 사상 최저)

WTI 96.57달러(-1.33%), 주간 -13%(2020년 이후 최대 주간 낙폭)

미 10년물 국채금리 4.32%(+4bp), 2년물 3.80%(-5bp)

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[국내증시와의 상관관계]

이날 뉴욕 증시의 혼조 마감은 국내 투자자에게 이중적 신호를 던진다. 다우와 S&P500의 소폭 하락은 CPI 충격과 소비자심리 급락이라는 거시 불확실성을 반영하지만, 나스닥의 상승과 필라델피아 반도체지수의 주간 13.49% 급등은 AI·반도체 중심 성장주 강세 구도가 견고하게 유지되고 있음을 보여준다. 주간 기준 S&P500 +3.6%, 나스닥 +4.7%라는 역대급 주간 반등은 다음 주 국내 증시 개장 초반 외국인 매수 지속 여건을 제공한다. 다만 근원 CPI가 예상을 소폭 하회했다는 점은 연준 금리 인하 기대를 완전히 소멸시키지 않았으며, 4월 29일 FOMC 동결이 97.9% 확률로 기정사실화된 상황에서 이슬라마바드 협상 결과가 다음 주 최대 변수로 작동할 것으로 보인다.

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[관련 업종 및 관련테마/종목]

반도체·AI(나스닥·필라델피아 반도체지수 강세, TSMC 어닝 서프라이즈) – 삼성전자, SK하이닉스, 한미반도체, 이수페타시스, 리노공업 등

광통신·AI 인프라(CoreWeave-메타 210억 달러 계약) – 오이솔루션, 파이버프로, 에치에프알, 코위버 등

정유·에너지(유가 주간 -13%, WTI 96달러대 안착) – SK이노베이션, S-Oil, GS 등 (유가 하락 수혜 제한, 변동성 주의)

항공(유가 주간 급락 수혜) – 대한항공, 아시아나항공, 제주항공, 진에어 등

해운(호르무즈 협상 진전 기대) – HMM, 팬오션, 현대글로비스 등

방산(레바논 공습 지속·이란 협상 변수) – 한화에어로스페이스, LIG넥스원, 한국항공우주, 현대로템 등

금융(연준 동결 확정·금리차 축소) – KB금융, 신한지주, 하나금융지주 등

내수·소비(소비자심리 악화 우려) – 관련주 단기 경계 필요

미국 3월 CPI 전월비 +0.9%(2022년 6월 이후 최대) 에너지 충격 확인(-), 미시간대 소비자심리 74년 사상 최저(−), 근원 CPI 전년비 +2.6% 예상 하회(+), 이슬라마바드 미·이란 협상 기대(+) → 달러 99선 하회 주간 하락, 금 3주 연속 주간 상승, 유가 주간 -13% 급락·사상 최대, 10년물 4.32% 소폭 상승

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■ 달러인덱스(DXY) – 99선 하회 유지, 주간 기준 1%대 하락

달러인덱스는 이날 99선을 하회하며 마감했다. 투자자들은 중동 상황과 미국 3월 CPI 보고서를 평가하며 신중한 흐름을 이어갔다. 미국과 이란 대표단은 토요일 파키스탄에서 만날 예정이며, 이스라엘이 레바논 정부와 회담을 개시하기로 합의했다는 소식이 역내 긴장 완화 기대를 높였다. 그러나 호르무즈 해협은 여전히 대부분 폐쇄된 상태여서 유가 하락이 제한됐다.

Investing.com에 따르면 달러는 금요일 소폭 하락하며 중동 휴전이 주말 평화 협상을 앞두고 유지되는 것으로 보이는 가운데 약세를 보였다. CPI 발표 직후 달러가 일시 반등을 시도했으나 근원 CPI가 예상을 소폭 하회한 점이 달러 재강세의 발목을 잡았다. 주간 기준으로 달러인덱스는 1% 이상 하락하며 2주 연속 약세를 기록했다. 미·이란 2주 휴전이 촉발한 유가 급락과 인플레이션·금리 인상 우려 완화가 주간 달러 약세의 주된 원인이었다.

DXY 달러인덱스 : 98.87 수준(전일 대비 소폭 하락, 주간 -1%대)

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■ 달러/원 – 1,482.5원 보합, 이슬라마바드 협상 앞두고 관망

이날 원달러 환율은 7.4원 내린 1,475.1원으로 개장했으나 협상을 앞둔 관망 심리에 1,482.5원에서 보합 마감했다. CPI 발표 이후 달러가 99선을 중심으로 등락하는 변동성 장세 속에서 원화도 뚜렷한 방향성을 잡지 못했다. 코스피의 장 중 5,900선 터치와 외국인 4거래일 연속 순매수(+1조 1,025억원)가 원화 강세 압력을 제공했으나, 미국 3월 CPI 충격(전월비 +0.9%)이 달러 하락폭을 제한했다.

달러/원 : 1,482.5원(전일 1,470.6원 대비 소폭 반등 수렴)

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■ 달러/엔 – 159선 중반, CPI 충격에 엔화 소폭 약세

달러/엔은 아시아 거래에서 159.00 부근에서 강세를 보였다. 호르무즈 해협 긴장을 둘러싼 경제적 우려가 엔화를 약화시켰으며, 연준의 '더 높은 금리 장기 유지' 전망도 달러를 지지하며 통화쌍에 일부 지지력을 제공했다. 3월 CPI가 에너지발 충격으로 전월비 0.9%를 기록한 것은 미·일 금리차 유지 기대를 강화해 달러/엔의 하방을 지켰다. 일본은행(BOJ)의 4월 금리 인상 가능성은 여전히 시장에서 60% 이상으로 점쳐지고 있으나, 유가 재반등 가능성이 BOJ의 신중론을 부추기는 요인으로도 작용했다.

달러/엔 : 158엔대 후반~159엔대 초반(CPI 충격으로 소폭 달러 강세)

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■ 국제유가 – WTI 96.57달러(-1.33%), 주간 -13%(2020년 이후 최대 주간 낙폭)

이날 런던 ICE 선물거래소에서 6월 인도분 브렌트유는 전장보다 0.72달러(0.75%) 하락한 배럴당 95.20달러에 거래를 마쳤다. 5월 인도분 WTI는 1.30달러(1.33%) 내린 배럴당 96.57달러에 마감했다. WTI는 주간 기준 약 13% 떨어지며 2020년 이후 최대 주간 하락폭을 기록했다.

이날 유가는 미시간대 소비자심리지수 74년 사상 최저(47.6)와 기대 인플레이션 급등(4.8%)이 공개되며 수요 전망이 악화된 영향에 소폭 하락했다. 주간 기준으로는 4월 8일의 미·이란 2주 휴전 합의 직후 -16.41%라는 역사적 폭락에 이어 주 후반 유가 재반등이 일부 있었지만, 주간 전체 낙폭은 2020년 코로나19 이후 최대를 기록했다.

WTI 96.57달러(-1.33%), 주간 -13%(2020년 이후 최대) / 브렌트유 95.20달러(-0.75%)

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■ 금(Gold) – 4,752달러(-0.24%), 3주 연속 주간 상승

금 현물은 이날 4,751.68달러로 전일 대비 0.24% 하락했다. 그러나 주간 기준으로는 약 2% 상승하며 3주 연속 주간 상승을 기록했다. 달러 약세와 연준의 조기 금리 인하 기대 부활이 무수익 자산인 금의 매력을 높였다. 다만 CPI 충격에 따른 인플레이션 우려와 국채금리 상승이 금의 이날 상승폭을 제한했다.

시장은 이제 12월 최소 25bp 금리 인하 가능성을 30%로 반영하고 있다. 주간 기준 3주 연속 상승은 유가 하락→인플레이션 압력 완화→연준 금리 인하 기대 복원이라는 구조가 금에 긍정적임을 확인시켜 준다. 그러나 협상 결렬 시나리오에서 유가 재급등→금리 인상 가능성 복귀로 반전될 수 있는 취약성도 여전하다.

금(Gold) 현물 4,751.68달러(-0.24%), 주간 +2% — 3주 연속 주간 상승

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■ 미국 10년물 국채금리 – 4.32%(+4bp), CPI 충격 반영

미 국채 금리는 CPI 발표 이후 상승했다. 10년 만기 미 국채 금리는 4bp 오른 4.32%를 기록했고, 2년 만기 미 국채 금리는 5bp 내린 3.80%로 마감했다. 단기물(2년)이 하락하고 장기물(10년)이 상승한 것은 장단기 금리차의 정상화(역전 해소) 흐름이 이어지고 있음을 보여준다. 헤드라인 CPI가 에너지 충격으로 크게 올랐으나 근원 CPI가 예상을 하회한 점, 그리고 4월 29일 FOMC 동결 확률이 97.9%로 기정사실화된 점이 장기물 금리의 상승폭을 제한했다.

미국 10년물 국채금리 4.32%(+4bp) / 2년물 3.80%(-5bp)

4월 29일 FOMC 동결 확률 97.9%, 금리 인상 가능성 2.1%(CME 페드워치)

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뉴욕 외환·원자재 마감 수치 요약 :

DXY 달러인덱스 : 98.87(소폭 하락, 주간 -1%대)

달러/원 : 1,482.5원(보합, 협상 앞두고 관망)

달러/엔 : 158엔대 후반~159엔대(CPI 충격 소폭 엔화 약세)

WTI 96.57달러(-1.33%), 주간 -13%(2020년 이후 최대 주간 낙폭)

브렌트유 95.20달러(-0.75%)

금(Gold) 현물 4,751.68달러(-0.24%), 주간 +2%(3주 연속 주간 상승)

미국 10년물 국채금리 4.32%(+4bp) / 2년물 3.80%(-5bp)

미시간대 4월 소비자심리 47.6(74년 사상 최저) / 기대 인플레이션 4.8%(1년 만 최대 상승)

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[국내증시와의 상관관계]

이날 뉴욕 외환시장의 핵심 구도는 '달러가 99선 하회를 유지하며 주간 기준 1% 이상 하락했지만, CPI 충격(전월비 +0.9%)이 달러 추가 약세의 속도를 제한했다'는 것이다. 달러/원의 1,482.5원 보합 마감은 다음 주 서울 외환시장 개장 환경에 큰 충격을 주지 않는다. 금의 3주 연속 주간 상승은 여전히 불확실성이 해소되지 않았다는 시장의 경고 신호이며, 유가 주간 -13%는 항공·해운 등 에너지 비용 민감 업종에 단기 구조적 호재다. 이슬라마바드 협상 결과가 다음 주 월요일 외환 시장 개장 방향성의 최대 변수다. 협상 타결 시 달러 추가 약세→원화 강세→외국인 순매수 가속화, 결렬 시 달러 재강세→원화 약세→외국인 매도 복귀의 이분법적 시나리오가 다음 주를 지배할 것으로 보인다.

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[관련 업종 및 관련테마/종목]

달러 약세 수혜(외국인 매수 지속) – 삼성전자, SK하이닉스, 현대차, 기아 등

유가 주간 -13% 수혜(에너지 비용 하락) – 대한항공, 아시아나항공, 제주항공, 진에어, 하나투어 등

정유(유가 하락 이익 개선 기대) – SK이노베이션, S-Oil, GS 등

금(3주 연속 주간 상승·불확실성 헤지) – 풍산, 한국금거래소 관련주 등

해운(유가 하락+호르무즈 재개방 기대) – HMM, 팬오션, 현대글로비스 등

반도체·AI(달러 약세·외국인 수급 회복) – 삼성전자, SK하이닉스, 한미반도체, 이수페타시스 등

방산(레바논·이란 협상 불안 지속) – 한화에어로스페이스, LIG넥스원, 현대로템 등

건설(협상 진전 시 중동 재건 기대) – 삼성E&A, 현대건설, GS건설 등

CPI 발 금리 경계(고금리 민감 성장주 단기 부담) – 코스닥 고밸류 바이오·AI주 일부 주의