12월2일 중국 상해종합지수는 차익실현 매도세 출회 등에 소폭 하락. 4거래일 만에 하락.

이날 중국 상해종합지수는 3,908.46(-0.14%)에서 약보합 출발. 장초반 3,908.77(-0.13%)에서 고점을 형성한 뒤 3,903선을 중심으로 등락을 보이는 모습. 이후 낙폭을 확대해나간 지수는 오후장 초반 3,888.33(-0.66%)에서 저점을 형성한 뒤 오후 장중 낙폭을 다소 축소한 끝에 결국, 3,897.71(-0.42%)에서 거래를 마감.

중국 상해종합지수는 차익실현 매도세 출회 등에 하락하는 모습. 전일까지 3거래일 연속 상승세를 이어오며 3,900선을 회복한 중국증시는 이날 단기고점 인식 속 투자자들의 차익실현 매도세가 출회됐음. 특히, 기업들의 계절적 실적 비수기도 겹쳤다는 분석 속 아빅증권의 애널리스트들은 "연말에 유동성이 위축되는 경향이 있어 전반적인 시장의 위험 선호 심리가 신중한 쪽으로 기울고 있다"며, "상장 기업들은 긴 실적 공백기를 맞이하게 돼 테마주 장세나 투기적 자금 흐름이 나타날 여지가 생긴다"고 설명. 아울러 3일 11월 레이팅독 서비스업/종합 PMI 발표를 앞두고 관망세가 나타난 점도 증시에 부정적으로 작용했음.

다만, 추가 경기부양책 기대감이 지속된 점은 증시 하락을 제한. 12월 중순 중앙경제공작회의가 개최될 예정인 가운데, 중국 당국의 추가 경기 부양책이 발표될 것이라는 기대감이 지속되면서 증시 하단을 지지했음.

한편, 2일(현지시간) 블룸버그 통신은 중국 역외 위안화 가치가 올해 들어 약 4% 가까이 오르며 5년 만의 최고 성과를 앞두고 있다고 보도했음. 이는 중국 당국이 일일 고시 환율을 통해 위안화 방어에 나선 가운데, 중국 증시 강세장이 해외 자금 유입을 자극했고, 여기에 달러화 약세가 더해지면서 위안화가 강세 흐름을 보인 것으로 분석되고 있음.

업종별로는 대부분의 업종이 하락한 가운데, 개인/가정용품, 재생에너지, 기술장비, 통신서비스, 금속/광업, 경기관련 서비스업, 제약, 화학, 유틸리티 업종 등의 하락세가 두드러짐. 종목별로는 내몽고포두철강연합(-1.61%), 중국국제항공(-1.30%), 중신증권(-1.08%), 자금광업(-1.06%) 등이 하락.

마감지수 : 상해종합지수 3,897.71P(-16.29P/-0.42%), 상해A지수 4,086.49P(-17.14P/-0.42%), 상해B지수 251.96P(-0.38P/-0.15%)

[국내증시와의 상관관계]

2025년11월20일 중국 중앙은행인 인민은행은 1년물 LPR을 3.0%, 5년물 LPR을 3.5%로 각각 유지한다고 발표했음. 이는 지난 5월 이후 6개월 연속 동결로, 시장 예상치에 부합했으며, 단기적으로 금융시장 금리의 안정성을 확보하고 자본유출·시장 변동성 확대 등을 피하려는 의도가 있다는 분석이 제기되고 있음. 특히, 전반적인 금리 수준이 높지 않다는 사회적 공감대도 있는 것으로 풀이됐음. 이와 관련, 관영 신화통신은 10월 신규 기업대출의 가중평균 금리가 3.1%로 1년 전보다 약 40bp(1bp=0.01%포인트) 하락했다며, 올해 중국의 사회금융비용이 계속 감소했고, 대출 금리는 낮은 수준에서 유지되고 있다고 설명.

한편, LPR(대출우대금리)은 명목상으로는 시중은행 우량 고객 대상 대출금리의 평균치이지만, 인민은행이 각종 정책 수단을 통해 결정하는 것이어서 사실상의 기준금리로 볼 수 있으며, 1년 만기는 일반대출, 5년 만기는 주택담보대출의 기준으로 알려져 있음.

과거 중국의 주요 산업은 값싼 노동력을 이용한 섬유와 신발 가공산업 등 저부가가치 산업 중심이었으나 중국 경제의 비약적인 성장과 더불어 기술력이 향상됨에 따라 IT, 자동차, 정밀기기, 화학 등의 고부가 가치 산업이 차지하는 비중이 점점 확대.
또한, 전세계에서 차지하는 경제규모가 점점 확대되고 있어 글로벌 증시에 미치는 영향력이 점점 확대. 특히, 중국정부의 기준금리 및 지급준비율 조정 등 대내외적인 정책의 변동에 따라 아시아와 우리나라의 수출과 원자재 수요에 큰 영향을 미침.

[관련업종 및 관련테마/종목]

은행 - 하나금융지주, 우리금융지주, 신한지주, KB금융, 기업은행 등

증권 - 삼성증권, NH투자증권, 한국금융지주, 미래에셋증권 등

철강, 금속 - POSCO홀딩스, 현대제철, 동국제강, 고려아연, 풍산 등

석유화학, 정유 - 롯데케미칼, LG화학, GS, S-Oil, SK이노베이션 등

건설 - DL이앤씨, 대우건설, 현대건설, GS건설, 삼성물산 등

12월2일 일본 니케이지수는 화낙(+6.51%), 엔비디아와 피지컬AI 협업 소식, 日 국채 입찰 호조 등에 강보합 마감.

이날 일본 니케이지수는 49,494.58엔(+0.39%)에서 소폭 상승 출발. 장초반 49,500엔선을 중심으로 등락을 이어가다 오전 장중 49,636.79엔(+0.68%)에서 고점을 형성. 오후 들어 상승폭을 축소한 지수는 하락 전환하며 49,243.55엔(-0.12%)에서 저점을 형성하기도 했지만, 장막판 반등하며 49,303.45엔(+0.00%)에서 거래를 마감.

일본 니케이지수는 화낙(+6.51%), 엔비디아와 피지컬AI 협업 소식 등에 상승하는 모습. 日 화낙(+6.51%)은 전일 엔비디아와 손잡고 산업용 로봇에 인공지능(AI)을 탑재하고 로봇이 자율적으로 움직이는 ‘물리적 AI(Physical AI)’를 추진한다고 발표. 화낙 로봇에는 엔비디아의 임베디드 컴퓨터 및 AI 인프라가 사용될 예정으로 이를 통해 실제 로봇 동작을 가상 공장 환경에서 재현해 AI 학습 데이터 획득 및 생성, 시뮬레이션 등을 효율적으로 수행하게 된다고 전해짐. 현실 환경을 인식해 자율로 움직이는 '피지컬 AI'가 보급되면 공장 내 등에서 AI를 탑재한 로봇 도입이 가속화될 것으로 전망.

국채 입찰 호조 및 반발 매수세 유입 등도 증시에 긍정적으로 작용. 이날 진행된 10년물 국채 입찰의 응찰률은 3.59배를 기록해 11월의 2.97배, 12월 평균 3.2배를 상회했음. 응찰률은 채권 발행 규모와 투자자들의 매수 제시 금액의 비율로 수치가 높을수록 수요가 강하다는 의미임. 평균 낙찰 가격과 최저 낙찰 가격의 차이는 지난달 0.13보다 낮은 0.04를 기록해 강력한 수요를 시사했으며, 10년물 일본 국채 금리는 2008년 이후 최고 수준까지 상승. 또한, 전일 증시 하락분에 대한 저가 매수성 주문도 유입된 점도 증시의 상승요인으로 작용.

다만, 일본은행(BOJ) 금리 인상 경계감이 지속되고 있는 점은 증시의 상승폭을 제한. 우에다 가즈오 일본은행(BOJ) 총재는 전일 "이달 금융정책결정회의에서 금리 인상 여부에 대해 적절히 판단하겠다"고 밝힘. 이어 금리를 올려도 실질금리는 여전히 낮은 수준에 머문다며 "정책금리를 인상한다고 해도 완화적 금융환경의 조정이며 경기에 브레이크를 거는 것은 아니"라고 설명. 또한, 미국 관세 영향이 제한적이고 내년 춘투(봄 임금인상) 움직임도 순조롭다고 언급. 이에 시장에서는 BOJ의 12월 기준금리 인상 기대감이 커진 가운데, 닛산자동차(-1.49%), 혼다자동차(-1.30%), 도요타자동차(-1.20%) 등 자동차 업종과 같은 수출주가 약세를 보임.

업종별로는 대부분의 업종이 하락한 가운데, 제약, 유틸리티, 소프트웨어/IT서비스, 소매, 에너지-화석연료, 금속/광업, 경기관련 서비스업, 기술장비, 자동차 업종 등의 하락세가 두드러짐. 종목별로는 소프트뱅크그룹(-5.23%), 파나소닉(-3.45%), 샤프(-1.20%), 에자이(-1.11%) 등이 하락. 반면, BOJ 금리 인상 기대감 속 미쓰이스미토모파이낸셜그룹(+3.08%), 미쓰비시 UFJ 파이낸셜그룹(+2.46%) 등 은행/투자서비스 관련주는 상승.

마감지수 : 니케이225 49,303.45엔(+0.17엔/+0.00%)

[국내증시와의 상관관계]

일본은행(BOJ)은 10월30일 종료된 금융정책결정회의에서 7대2의 다수결로 기준금리를 현행 0.5% 수준으로 동결하기로 결정. 이는 6회 연속 금리를 동결한 것으로, 경기 부양을 우선시하는 새 내각과 보조를 맞추는 동시에 미국의 관세 인상 조치가 일본 경제와 물가에 미칠 영향을 계속 점검하겠다는 의도로 풀이되고 있음. 이와 관련, BOJ는 "실질 금리가 여전히 매우 낮다"면서도 "무역 정책 관련 불확실성과 경제 영향이 높은 점을 감안할 때 BOJ의 전망이 선입견 없이 실현될 것인지 신중하게 검토하는 것이 중요하다"고 금리 동결 배경을 설명. 이어 우에다 가즈오 일본은행 총재는 기자회견에서 "경제·물가 상황의 개선에 맞춰 앞으로도 정책금리를 계속 인상해 나가겠다"며, "항상 정부와 긴밀하게 연락할 필요가 있다. 지금까지와 마찬가지로 충분한 소통을 하고 싶다"고 밝힘.

일반적으로, 증시내 수출기업 비중이 높은 국내증시와 일본증시는 중-장기적으로 세계 경기흐름과 연동되어 비슷한 흐름을 나타내고 있으며, 상호간 영향력은 다소 줄어들었으나 증시구조 및 산업구조가 과거에 비해 점진적으로 비슷한 양상으로 변화. 전체적인 지수흐름은 타 증시에 비해 매우 유사한 움직임을 나타내고 있는 추세. 일본 증시는 아시아 역내 증시를 견인하는 선도시장 역할을 수행하고 있으며, 이에 따라 중장기적 관점의 연동성은 지속.

[관련업종 및 관련테마/종목]

IT대표주 - 삼성전자, LG전자, LG디스플레이, 삼성SDI, SK하이닉스, 삼성전기 등

소매 - 신세계, 현대백화점, 롯데쇼핑, 이마트, 롯데하이마트, 대구백화점 등

자동차 - 현대차, 기아, KG모빌리티, 현대모비스 등

증권 - 삼성증권, 미래에셋증권, 대신증권, 키움증권, 한국금융지주, NH투자증권 등

은행 - KB금융, 신한지주, 우리금융지주, 하나금융지주, 기업은행, BNK금융지주 등

정유 - SK이노베이션, S-Oil, GS 등

12월2일 대만 가권지수는 반발 매수세 유입 등에 상승.

대만 가권지수는 27,550.35(+0.76%)에서 상승 출발. 장초반 27,741.89(+1.46%)에서 고점을 형성한 뒤 시간이 갈수록 상승폭을 축소하며 오후 장중 27,477.10(+0.49%)에서 저점을 형성. 이후 재차 상승폭을 확대한 끝에 27,564.27(+0.81%)에서 거래를 마감.

대만 가권지수는 반발 매수세 유입 등에 상승하는 모습. 전일 차익실현 매물 출회 속 가권지수가 1.03% 약세를 보인 데 따른 반발 매수세가 유입되는 모습. 아울러 지난밤 뉴욕증시에서 젠슨 황 엔비디아 CEO의 AI 낙관적 발언 속 마이크론 테크놀로지(+1.68%), 엔비디아(+1.65%), 애플(+1.52%) 등 일부 기술주가 상승세를 보인 점도 증시에 긍정적으로 작용. 1일(현지시간) 황 CEO는 CNBC와의 인터뷰에서 "AI 전용 칩 수요가 크게 늘어나고 있다"며 "만약 중국이 함께 한다면 우리에게는 엄청난 보너스가 될 것"이라고 밝힘.

한편, 대만 현지 언론에 따르면, 연내 대만이 6차 대미 관세 협상에 나설 예정으로 전해짐. 양전니 경제무역협상판공실(OTN) 총담판대표는 전일 입법원(국회) 경제위원회에 출석, 대만과 미국 양측이 일차적 합의에 이르면 연내에 6차 협상을 통해 관세 협상을 마치도록 노력할 예정이라고 설명했으며, 협상 목표는 20%의 상호관세를 한국과 일본 수준인 15%로 낮추는 것이라고 밝힘. 아울러 일부 언론이 대만의 대미 투자 금액이 4천억 달러(한화 약 588조 원)로 추측한 것과 관련, 아직 협의 중인 사안이라서 공개하기 어렵다고 언급.

업종별로는 대부분의 업종이 상승한 가운데, 화학, 에너지-화석연료, 개인/가정용품, 운수, 음식료, 금속/광업, 경기관련 소비재, 은행/투자서비스 업종 등의 상승세가 두드러짐. 종목별로는 난야플라스틱(+5.40%), 포모사플라스틱(+3.70%), 이노룩스 디스플레이(+2.94%), 포모사페트로케미컬(+2.86%), TSMC(+1.42%) 등이 상승.

마감지수 : 가권지수 27,564.27P(+221.74P/+0.81%)

[국내증시와의 상관관계]

대만 중앙은행은 25년9월 금융정책회의를 열고 기준금리를 2.00%로 6회 연속 동결했으며, 올해 실질 국내총생산(GDP) 성장률 전망치를 기존 3.05%에서 4.55%로 상향 조정했음. 이와 관련, 중앙은행은 "글로벌 경제 전망의 불확실성과 미국의 경제·통상 정책이 대만 경제에 미칠 수 있는 영향 등을 종합적으로 고려했다"며 기준금리 동결 배경을 설명했음. 이어 "7월 이후에도 인공지능(AI) 등과 관련 수요가 강력해 수출이 증가하고 민간 투자도 계속 증가하고 있다"고 밝혔으며, 다만 "트럼프 행정부 관세 정책에 따른 불확실성이 있다", "미국의 관세 추이 및 지정학적 리스크를 면밀히 점검하겠다"고 언급했음.

일반적으로 반도체, LCD 등 수출중심 IT주들이 증시에서 차지하는 비중이 높고, 외국인의 매매가 증시에 미치는 영향력이 높은 이유로 양 증시간의 상관성은 과거 다소 높았음. 그러나 최근 국내증시와 대만증시간 상관성은 과거에 비해 다소 약화되는 현상을 나타내고 있는데, 이는 여전히 IT주들의 비중이 높고 미국 의존도가 높은 대만에 비해 국내산업의 다각화 및 비IT부문의 비중강화(다양한 산업포트폴리오 구성), 주식시장 유동성 강화등의 요인을 통해 국내증시의 체질이 강화되고 있기 때문임.

[관련업종 및 관련테마/종목]

[반도체 관련주]
생산 - 삼성전자, SK하이닉스, DB하이텍
장비 - 원익IPS, 테스, 에스에프에이, SFA반도체, 케이씨텍, 유진테크 등
재료 - 동진쎄미켐, 네패스, 솔브레인, 미코, 하나머티리얼즈 등

[LCD 관련주]
생산 - 삼성전자, LG디스플레이 등
장비 - 삼성SDI, 에스에프에이, 톱텍, AP시스템, 아바코, 탑엔지니어링 등
부품 - 금호전기, 엘앤에프, 파인디앤씨, 한솔테크닉스, 삼진엘앤디, 우주일렉트로 등

12/2(현지시간) 뉴욕증시 상승, 다우(+0.39%)/나스닥(+0.59%)/S&P500(+0.25%) 비트코인 반등 속 기술주 강세(+), 금리 인하 기대감 지속(+)

이날 뉴욕증시는 대표적 암호화폐인 비트코인이 급락세에서 벗어나 반등에 성공하며 위험자산 전반의 투자심리가 회복된 가운데, 주요 기술주들이 강세를 보인 영향으로 3대 지수 모두 상승. 다우지수와 S&P500지수가 0.39%, 0.25% 상승했으며, 기술주 중심의 나스닥지수도 0.59% 상승.

전일 대표적 암호화폐인 비트코인이 3월 이후 최악의 하락세를 겪으며 장중 8만5천달러를 밑도는 모습을 보이기도 했지만, 하루 만에 반등에 성공하며 위험자산 전반의 투자심리가 회복되는 모습. 비트코인 가격은 이날 장중 8% 넘게 급등하며 9만2천달러 선을 회복하기도 함. AI 및 반도체주를 중심으로 매수세가 유입된 가운데 엔비디아, 퀄컴, TSMC, 어플라이드 머티어리얼즈, 팔란티어 테크놀로지 등 반도체/AI 관련주들이 대부분 상승했고, 애플, 마이크로소프트, 아마존, 알파벳, 메타 등 대형 기술주들이 상승. 코인베이스, 스트래티지, 마라 홀딩스 등 일부 가상화폐 관련주들도 반등에 성공하는 모습.

연방준비제도(Fed)의 금리 인하 기대감이 지속되고 있는 점도 투자심리를 개선시키는 모습. 최근 Fed 일부 위원들이 비둘기파적 발언을 내놓은 가운데, 도널드 트럼프 대통령의 측근인 케빈 해싯 백악관 국가경제위원장이 유력 차기 Fed 의장 후보로 떠오르면서 금리 인하 기대감이 더욱 커지고 있음. 이날 트럼프 대통령은 최근 차기 Fed 의장으로 유력설이 나온 케빈 해싯 백악관 국가경제위원회(NCE) 위원장을 “잠재적 연준 의장 후보”라고 공식 석상에서 치켜세우기도 했음. 시장에서는 대표적 비둘기파인 해싯 위원장이 차기 의장으로 지명될 경우 추가 금리 인하를 포함해 확장적 통화정책이 강화될 것으로 기대하고 있음. 주요 베팅 사이트에서 해싯 위원장의 차기 연준 의장 가능성은 80%를 넘어섰으며, 시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면, 장 마감 무렵 연방기금금리 선물시장에서 연준이 오는 12월 금리 25bp 인하할 가능성은 89%를 넘어섰음.

한편, 웰스파고인베스트먼트의 더그 비스 글로벌 주식 전략가는 "시장은 연준 정책과 이달 연방공개시장위원회(FOMC) 회의를 둘러싼 불확실성에서 벗어나 현재 겪고 있는 경기 침체 국면을 넘어 내년 후반 성장 가속화를 전망하고 있다"며, "계절적 요인 또한 12월 주식에 유리하게 작용한다"고 밝힘.

이날 국제유가는 우크라이나 종전안 협상 관망 속 하락. 서부 텍사스산 원유(WTI) 1월 인도분 가격은 전거래일 대비 0.68달러(-1.15%) 하락한 58.64달러에 거래 마감.

이날 채권시장은 차기 연준 의장으로 케빈 해싯 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장 유력 속 완화적 통화정책 기대감 등에 강세를 나타냈고, 달러화는 약세를 기록. 대표적인 안전자산인 금 가격은 차익실현 매물 등에 하락.

업종별로는 등락이 엇갈린 가운데 기술장비, 복합산업, 금속/광업, 소매, 소프트웨어/IT서비스, 지주사, 운수 업종 등이 상승한 반면, 화학, 소매, 음식료, 의료 장비/보급, 에너지, 개인/가정용품, 보험, 경기관련 서비스업, 유틸리티 업종 등은 하락. 종목별로는 비트코인 반등 속 코인베이스(+1.32%), 스트래티지(+5.78%), 마라 홀딩스(+3.39%) 등 일부 가상화폐 관련주가 상승했고, 위험자산 투자심리 회복 속 엔비디아(+0.86%), 퀄컴(+1.58%), TSMC(+1.53%), 어플라이드 머티어리얼즈(+4.15%), 팔란티어 테크놀로지(+1.91%), 애플(+1.09%), 마이크로소프트(+0.67%), 아마존(+0.23%), 알파벳A(+0.29%), 메타(+0.97%) 등 반도체/AI 관련주를 중심으로 기술주들이 대부분 상승. 특히, 인텔(+8.65%)은 애플의 맥북에어와 아이패드 프로용 엠(M)시리즈 칩 공급 기대감이 지속되며 급등했고, 보잉(+10.15%)은 제이 말라브 최고재무책임자(CFO)의 2026년 현금흐름 개선 자신 발언 및 737•787 기종 인도 물량 증가 전망 등에 급등. 반면, 유가 하락 속 엑슨 모빌(-1.07%), 셰브론(-1.50%), 데번 에너지(-1.58%) 등 에너지 관련주가 하락했고, 금 가격 하락 등에 뉴몬트(-1.47%) 등 금(金) 관련주가 하락. 테슬라(-0.21%)는 ‘빅 쇼트’ 실제 주인공 마이클 버리가 테슬라 기업가치가 “터무니없이 고평가됐다”고 비판한 가운데 소폭 하락.

다우 +185.13(+0.39%) 47,474.46, 나스닥 +137.75(+0.59%) 23,413.67, S&P500 6,829.37(+0.25%), 필라델피아반도체 7,149.47(+1.84%)

[국내증시와의 상관관계]

최근 잇따른 무역협상 타결 및 기업 실적 기대감, 금리 인하 기대감 등에 뉴욕증시는 상승세를 보이고 있음. 연방준비제도(Fed)는 10월 FOMC 회의에서 시장 예상대로 연방기금금리(FFR) 목표범위를 3.75~4.00%로 0.25%포인트 인하했음. 지난달 17일 0.25%포인트를 인하한 데 이어 한 달 만에 2회 연속 금리 인하를 단행한 것으로, 트럼프 2기 행정부 들어선 뒤 두 번째 금리 인하임. Fed는 FOMC 발표문에서 "올해 들어 고용 증가세는 둔화했으며, 실업률은 다소 상승했지만 8월까지 낮은 수준을 유지했다며, 인플레이션은 올해 초보다 상승했으며 여전히 다소 높은 수준에 머물러 있다"고 금리 인하 배경을 설명했음. Fed는 금리 인하와 함께 오는 12월1일 보유자산을 줄이는 양적긴축(QT•대차대조표 축소)을 종료하기로 결정했다고 발표.

다만, 파월 Fed 의장은 12월에는 금리 인하를 확신할 수 없다는 신중론을 내놓았음. 파월 의장은 10월 FOMC 회의 직후 가진 기자회견에서 “위원 간 강한 견해차가 있었다”며, “12월 회의에서 기준금리를 추가 인하하는 것은 기정사실이 아니다”라고 밝힘. 시장에서는 예상대로 10월 금리 인하를 단행했지만, 파월 의장의 신중한 발언은 12월 추가 인하가 확실함과 거리가 멀다는 점을 시사한 것으로 해석되고 있음.

일반적으로, 세계증시간 동조화 추세에 따라 시장간 상관성은 항상 존재하며, 뉴욕증시의 등락 및 관련 재료등에 따른 국내증시의 민감도는 상당히 높은 수준인 것으로 나타나고 있음. 특히, 반도체를 포함한 주요 IT 기술주 및 자동차 등 주 수출주들은 뉴욕발 이슈에 따른 연동성이 매우 높음.

[미국상관종목/업종/테마]

IT대표주 - 삼성전자, LG전자, LG디스플레이, 삼성SDI, SK하이닉스, 삼성전기 등

소매 - 신세계, 현대백화점, 롯데쇼핑, 이마트, 롯데하이마트, 대구백화점 등

자동차 - 현대차, 기아, 현대모비스 등

증권 - 삼성증권, 미래에셋증권, 대신증권, 키움증권, 한국금융지주, NH투자증권 등

은행 - KB금융, 신한지주, 우리금융지주, 하나금융지주, 기업은행, BNK금융지주 등

정유 - SK이노베이션, S-Oil, GS 등

12월2일(현지시간) 뉴욕외환시장에서 달러화는 엔화에 대해 강세, 유로화에 대해 약세를 기록.

뉴욕외환시장에서 달러화는 엔화에 대해 강세, 유로화에 대해 약세를 기록. 차기 연준 의장으로 '비둘기파' 해싯 가능성 등에 달러화 가치를 반영한 달러인덱스지수는 약보합. 트럼프 대통령은 각료회의에서 차기 연준 의장 후보는 1명으로 좁혀졌다며, 내년 초에 선임할 계획이라고 밝힘. 이후 트럼프 대통령은 기업 행사서 케빈 해싯 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장을 미 중앙은행인 연방준비제도(Fed)의 유력 차기 의장 후보로 소개했음. 트럼프 대통령은 해싯 위원장을 가리켜 "아마 잠재적 연준 의장(potential Fed chair)도 여기 있다"며 "내가 그렇게 말해도 될지 모르겠지만, '잠재적'"으로 "내가 말할 수 있는 건 그는 존경받는 사람이라는 것이다. 고마워, 케빈"이라고 언급.

Yen/Dollar : 155.847YEN(+0.370YEN), Euro/Dollar : 0.8602EURO(-0.0011EURO)
출처: Bloomberg, 종가는 美 동부시간 16:00 기준

[국내증시와의 상관관계]

연준은 10월 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의 이후 발표한 성명에서 기준금리를 현행 4.00%~4.25%에서 3.75%~4.00%로 0.25%포인트(25bp) 인하한다고 밝힘. 지난달 0.25%포인트를 인하한 데 이어 한 달 만에, 2회 연속 금리 인하를 단행한 것으로 트럼프 2기 행정부 들어선 두 번째 금리 인하임. 12명의 FOMC 위원 중 10명의 찬성으로 결정됐으며, 반대는 2명이었음. '트럼프의 경제 책사'로 불리는 스티븐 마이런 연준 이사는 직전 회의 때와 마찬가지로 '빅컷'(0.5%포인트 인하)을 주장했으며, 제프리 슈미드 캔자스시티 연은 총재는 금리 동결을 주장. 아울러 연준은 오는 12월1일 연준의 보유자산을 줄이는 양적긴축(QT·대차대조표 축소)을 종료하기로 결정했다고 발표. 이와 관련, 파월 의장은 FOMC 회의 직후 가진 기자회견에서 “오늘 회의에서 위원 간 강한 견해차가 있었다”며, “12월 회의에서 기준금리를 추가 인하하는 것은 기정사실이 아니다”라고 밝힘. 이어 금융시장이 12월 금리 인하를 예상한 데 대해서도 다시 한 번 “12월 추가 인하는 기정사실이 아니다”라고 강조하면서 “그것이 받아들여져야 한다고 말하고 싶다”라고 언급.

일반적으로 원/달러 환율이 상승하게 되면 자동차, 조선, 전기전자업종 등 국내 대표 수출기업들의 채산성이 높아지면서 국내주식시장에 긍정적 요인으로 작용하고 있으며 원/달러 환율이 하락하게 되면 이러한 수출기업들의 실적이 악화되어 투자심리에 악재로 작용하고 있음. 그러나 원/달러 환율이 하락한다는 것은 원화 가치가 상승하였다는 의미이며 글로벌 투자가들이 그만큼 한국경제에 대해 높은 평가를 하고 있다는 반증이기도 함.

[상관업종 - 테마 - 종목]

국내 산업기반이 수출 중심이기 때문에 환율하락은 국내 기업들의 수익성 악화로 이어질 수 있음. 환율하락의 피해는 국내에서 수출하는 기업군 전체이며, 특히 환헤징이 취약한 중소기업이 가장 큰 피해주라 할 수 있음. 반면 외화 부채가 많거나 원재료 수입비중이 높아 환율하락으로 인한 비용절감 효과가 큰 기업군(항공, 해운, 식음료, 유화, 전력, 화학, 철강주)들은 상대적으로 수혜가 전망됨.

달러화가 강세를 보이며 원화 환율이 상승할 경우에는 환율하락의 피해주로 부각되었던 주요 수출기업들이 수혜주로 인식되는 경향이 있음. 대표적인 환율상승 수혜주로 분류되는 업종은 자동차, 조선 등임. 이들 산업의 종목들은 매출액 중 수출비중이 높아 환율이 상승할 경우 채산성 개선효과 매우 빠르고 크게 나타나는 경향이 있음.

원화강세수혜주 : 대한항공, 아시아나항공, 대한해운, 한국전력, POSCO홀딩스, 동국제강, 현대제철, 고려아연, 한국철강, 농심, S-Oil, SK, 대상, CJ, 삼양사, 하나투어, 모두투어 등
원화약세수혜주 : 현대차, 기아, 현대모비스, 삼성전자, LG전자, SK하이닉스 등 주요수출기업